MT-DP – 2018/31
The Welfare Cost of Inflation with Banking Time
MAX GILLMAN
Abstract
The paper presents the welfare cost of inflation in a banking time economy that models
exchange credit through a bank production approach. The estimate of welfare cost uses
fundamental parameters of utility and production technologies. It is compared to a cash-only
economy, and a Lucas (2000) shopping economy without leisure, as special cases. The paper
estimates the welfare cost of a 10% inflation rate instead of zero, for comparison to other
estimates, as well as the cost of a 2% inflation rate instead of a zero inflation rate. The zero
rate is specified as the US inflation rate target in the 1978 Employment Act amendments. The
paper provides a conservative welfare cost estimate of 2% inflation instead of zero at $33
billion a year. Estimates of the percent of government expenditure that can be financed
through a 2% vs. zero inflation rate are also provided.
A teljes tanulmány letölthető innen.
A KRTK Közgazdaság-tudományi Intézet teljesítményéről A KRTK KTI a RePEc/IDEAS rangsorában, amely a világ közgazdaság-tudományi tanszékeit és intézeteit rangsorolja publikációs teljesítményük alapján, a legjobb ... Read More »
Tisztelt Kollégák! Tudományos kutatóként, intézeti vezetőként egész életünkben a kutatói szabadság és felelősség elve vezetett bennünket. Meggyőződésünk, hogy a tudomány csak akkor érhet el ... Read More »
Srí Lanka: a 2022-es gazdasági válság leckéje – A. Krueger Lessons from Sri Lanka Anne O. Krueger Jul 25, 2022 – Project Syndicate ... Read More »
A permanens válság korában élünk – J. Meadway We’re living in an age of permanent crisis – let’s stop planning for a ‘return ... Read More »
A 2021 végén, illetve 2022 elején tapaszalt 6, illetve 7%-os cserearányromlás brutális reáljövedelem-kivonást jelentett a magyar gazdaságból. A külső egyensúly alakulásával foglalkozó elemzések többnyire ... Read More »
