Sorting according to the gender or cognitive abilities of the traders has been investigated as a potential source of overpricing in asset markets. Here we study if sorting according to risk attitudes matters, motivated by the fact that filtering out risk-averse investors is practiced widely in Europe and is in line with the Markets in Financial Instruments Directive (MiFID) of the EU.
Despite the central role of risk attitude in the literature, our study is the first that sorts participants into markets by risk tolerance and tests its effect on overpricing. We show that risk sorting can explain overpricing only partially: Markets with the most risk-tolerant traders exhibit larger overpricing than markets with the most risk-averse traders. In our study, risk aversion does not correlate with gender or cognitive abilities, bringing in an additional factor to understand overpricing.
Nem található esemény a közeljövőben.
A KRTK Közgazdaság-tudományi Intézet teljesítményéről A KRTK KTI a RePEc/IDEAS rangsorában, amely a világ közgazdaság-tudományi tanszékeit és intézeteit rangsorolja publikációs teljesítményük alapján, a legjobb ... Read More »
Tisztelt Kollégák! Tudományos kutatóként, intézeti vezetőként egész életünkben a kutatói szabadság és felelősség elve vezetett bennünket. Meggyőződésünk, hogy a tudomány csak akkor érhet el ... Read More »
Srí Lanka: a 2022-es gazdasági válság leckéje – A. Krueger Lessons from Sri Lanka Anne O. Krueger Jul 25, 2022 – Project Syndicate ... Read More »
A permanens válság korában élünk – J. Meadway We’re living in an age of permanent crisis – let’s stop planning for a ‘return ... Read More »
A 2021 végén, illetve 2022 elején tapaszalt 6, illetve 7%-os cserearányromlás brutális reáljövedelem-kivonást jelentett a magyar gazdaságból. A külső egyensúly alakulásával foglalkozó elemzések többnyire ... Read More »